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需求提振与加价不断之际，锂电产业链的躁动还在抓续。
11月18日晚间，两家产业链上市公司异曲同工地发布重磅公告：上游锂盐龙头盛新锂能（002240.SZ）文书，与有望成为其政策股东的华友控股集团签署了为期五年的《结合框架左券》，商定在2026年至2030年间供应高达22.14万吨的锂盐家具，提前锁定将来产能；同日，锂电材料厂商厦钨新能（688778.SH）文书，将投资15.25亿元缔造全资子公司，开发年产5万吨高性能电板材料形状，旨在快速占领车用能源高端市集。
锂电材料产业在资格了近两年的价钱回调、产能出清与供需再均衡后，一系列来自产业中枢设施的密集算作，“签单+扩产”进入活跃期突显行业巨头对将来需求增速的预期，传递出狠恶的复苏信号。重迭固态电板等本领变革，新一轮锂电周期是否就此开启虽无法定论，但产业龙头们用他们的实质行为，断然奏响了序曲。
长单与扩产并举
产业链加价之际，锂电材料采购进入活跃期，近期电板厂与材料商缔结恒久左券订单的频次昭着提高，以致出现了上游资源端与中下流设施厂商通过股权和长协进行深度绑定的情形。
盛新锂能公告称，瞻望在2026年至2030年期间向华友控股集团供应锂盐家具22.14万吨，具体年度采购量将在两边缔结的子订单中进行商定。左券框定的22.14万吨采购量，即便以面前相对中性的锂价估算，也意味着一个鸿沟惊东说念主的将来订单。阐发上海有色网，中枢锂盐家具价钱约每吨7.8万元~8.1万元，以价钱下限有计划，盛新锂能这笔长协订单金额约172亿元。
这笔长协订单不仅是盛新锂能将来功绩的“压舱石”，华友控股集团是锂电材料一体化龙头华友钴业（603799.SH）的母公司，更响应了像华友控股这么的大型集团对中恒久锂盐供应安全的紧要需求，其背后是对下流需求抓续增长的预期。
值得细心的是，盛新锂能正在鼓动向特定对象刊行股票，公司拟定增募资32亿元用于补充流动资金和偿还债务，这次定增刊行完成后，华友控股将成为其抓股5%以上股东，这次缔结的五年锂盐长单，恰是在此配景下达成的政策性结合，两边造成了业务与股权“双绑定”。
盛屯集团（600711.SH）和中翻新航（03931.HK）是另两名认购盛新锂能定增股份的股东，不错看到，参与该公司定增认购的股东均是锂电产业链头部厂商。
另一边，上游材料厂商针对本领迭代和市集中构变化进行的扩产。阐发公告，厦钨新能缱绻参加15.25亿元，开发50000吨高性能电板材料形状，开发周期长达50个月。公司在公告中明确指出，此举是沟通到“车用材料家具认证周期长”，有必要“提前布局并对家具升级翻新”。
厦钨新能主生意务从事锂电板材料，家具主要有钴酸锂、三元材料、磷酸铁锂等，该公司亦在布局固态电板业务，氧化物固态电解质已杀青吨级雄厚坐褥，并向客户供货，硫化物阶梯正极材料已完成多批次样品考据。
需求引擎或为本轮锂电复苏的中枢
近期签下长协订单的不啻盛新锂能，电解液厂商天赐材料（002709.SZ）同日与中翻新航、国轩高科签下近160万吨电解液长单，其中，瞻望向中翻新航供应72.5万吨、向国轩高科供应87万吨，按照电解液最新价钱估算，这两笔订单的总金额有望达400亿元，这简直是天赐材料2024年生意收入的3.2倍。
电板制造商缔结长单不仅为保险供应链，更突显企业对下流需求增长的预期。公开数据炫耀，锂电的两大中枢引擎——能源电板与储能电板，正同期高速运转，提供强盛增长能源。
在能源电板鸿沟，新能源汽车市集的抓续闹热是根底驱能源。2025年前三季度，我国新能源汽车销售约929.3万辆，同比增长25%，平直带动能源电板装机量达到约481.0GWh，同比增幅高达39%。进入传统的“金九银十”销售旺季，增长势头有增无减。有机构不雅点指出，10月国内新能源汽车销量杀青同环比双提高，单月浸透率有望保管在50%以上的高位。新车型的密集推出与结尾车型性能因本领演变而不断升级，共同组成了销量增长的中枢推力。
更为迅猛的增长来自储能赛说念。2025年前三季度，我国储能锂电板出货量已达430GWh，跨越了2024年全年总量的30%。有分析瞻望，第四季度行业将不竭保抓供不应求、满产满销的态势，全年总出货量有望达到580GWh，增速跨越75%。
储能市集的爆发，成绩于国表里要素的共同推动。在国内，跟着内蒙古等地出台可不雅的放电量抵偿政策，孤立储能形状的收益率得到保险，市集呈现爆发式增长。在国际，可再生能源浸透率提高与AI数据中心开发带来的普遍用电需求，一样催生了巨大的储能市集。据ICC鑫椤储能数据库统计，2025年1-9月群众储能电板出货量达428GWh，同比增长90.7%。
能源与储能需求的“双轮驱动”，为通盘锂电产业链提供了稠密的市集纵深。秉承记者采访的一位电新行业分析师示意，需求的确凿与强盛，最终会体目下企业的真金白银参加上。头部电板厂商的成本开支，是行业景气度的先行谋划之一，其在2025年出现了显耀回暖。“电板厂商对下流需求变化更敏锐，2022年起锂电材料价钱大幅下行，较高点累计跌逾80%，导致不少二三线厂商退出市集。本年上半年，锂电材料供需一直处在紧均衡情景，跟着需求端抓续抽走库存，这种情景被突破，供应偏紧的设施开动出现价钱反弹。咱们以为，由于锂电材料扩产周期较长的客不雅要素，供给基本是‘明牌’，这一轮锂电产业景气度受需求影响更大，只有需求保管增长，就有望推动锂电产业进入新一轮上行周期。”上述分析师说。
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魏华夏
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